Daugiakriterinių metodų taikymas investicinio portfelio formavimui

Abstract

Pastaraisiais metais investavimu domisi vis daugiau žmonių, tačiau daugelis susiduria su akcijų atrankos problema. Viena iš aktualių šiuolaikinės ekonomikos ir vadybos mokslo temų yra investicinio portfelio paskirstymo problema. Todėl reikia rasti tinkamą metodą investicinio portfelio sudarymui. Šio mokslinio straipsnio pagrindinis tikslas taikant daugiakriterius vertinimo metodus sudaryti investicinį portfelį. Tradiciniai portfelio sudarymo metodai atsižvelgia tik į rizikos ir grąžos kriterijus remiantis istoriniais duomenimis, o tai neleidžia kompleksiškai įvertinti įmonių akcijų tinkamumo investiciniam portfeliui, todėl šiame tyrime pagal siūlomus metodus yra įvertinamos f inansinės priemonės naudojant daugiau kriterijų. Daugelis autorių lygina tik du daugiakriterius metodus tarpusavyje, tačiau šiame moksliniame straipsnyje tiriami keturi metodai, tai leidžia rasti tinkamiausią iš jų. Šiam tyrimui investicinio portfelio sudarymui naudojami daugiakriteriai vertinimo metodai – COPRAS, SAW, EDAS ir TOPSIS. Aštuoniolika įmonių akcijų, kotiruojamų NYSE rinkoje įvertintos pagal 10 kriterijų, pagal kuriuos pritaikius daugiakriterius metodus, buvo sukurti geriausi ir blogiausi sprendimai. Naudojant gautus duomenis, visoms akcijoms buvo suteiktas reitingo balas, kuris buvo naudojamas atrenkant idealaus portfelio akcijas, o portfelių palyginimui naudojami grąžos ir rizikos lygiai.